Karbon Verimli Hisse Senedi Endekslerinin Kantil Bağlantılılık Yaklaşımıyla İncelenmesi

Mevcut çalışma, karbon verimliliği hisse senedi endeks getirileri arasındaki bağlantıları, Chatziantoniou vd. (2021) tarafından kullanılan kantil bağlantılılık yaklaşımı ile ortaya koymaktadır. Bu bağlamda, gelişmiş, gelişmekte olan, Avrupa, Asya-Pasifik, Kuzey Amerika ve Latin Amerika piyasaları arasındaki bağlantılılıklar, günlük veriler kullanılarak 1 Kasım 2015-21 Kasım 2025 dönemi için incelenmektedir. Statik bağlantılılık sonuçları, piyasaların düşüş ve yükseliş eğiliminde olduğu dönemlerde bağlantılılık düzeylerinin birbirlerine yakın ve oldukça yüksek olduğunu; piyasaların normal seyrettiği dönemlerde ise bağlantılılık düzeyinin bir ölçüde düştüğünü ancak hala yüksek bir bağlantılılık düzeyinden söz edilebileceğini ortaya koymaktadır. Net yayılımlar ve ağ grafikleri incelendiğinde, piyasaların net yayılım alan ve net yayıcı konumlarının, piyasaların normal, düşüş ve yükseliş dönemlerinde değişiklik gösterdiği; bunun yanı sıra, piyasalar arasındaki bağlantılılığın gücünün de farklı kantil düzeylerinde değiştiği gözlenmektedir. Bu bulgular, çeşitlendirme ve riskten korunma fırsatları; sürdürülebilir finansal araçların düşük karbonlu ekonomiye geçişi ve iklim değişikliğinin etkilerini azaltma çerçevesinde çıkarımlar sunmaktadır.