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FUNDOS DE INVESTIMENTO: GESTÃO SUSTENTÁVEL GERA RETORNO?

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O intuito deste trabalho é avaliar os impactos da gestão sustentável em fundos de investimento brasileiros no período de 2007 a 2009. Após a apresentação de referências sobre o assunto e explanação acerca de estudos anteriores, foram avaliados fundos de gestão ativa e passiva que investem nos ativos presentes nos índices Ibovespa, IBrX e ISE. O Índice de Sharpe (1966) e o alfa de Jensen (1967) foram as principais ferramentas utilizadas na avaliação do desempenho dos fundos. O efeito do tamanho do patrimônio líquido também foi considerado nas análises, pois a amostra foi dividida em quartis e os modelos de análise foram replicados para cada quartil. Os resultados apontam os fundos de investimento cujo benchmark é o ISE apresentam resultados financeiros inferiores às demais opções de investimento.

Centro Universitário Ateneu

Bruno Milani Valéria da Veiga Dias Uiara Gonçalves de Menezes Paulo Sérgio Ceretta Marcelo da Silva Schuster

Razão Contábil e Finanças

Title: FUNDOS DE INVESTIMENTO: GESTÃO SUSTENTÁVEL GERA RETORNO?

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O intuito deste trabalho é avaliar os impactos da gestão sustentável em fundos de investimento brasileiros no período de 2007 a 2009.

Após a apresentação de referências sobre o assunto e explanação acerca de estudos anteriores, foram avaliados fundos de gestão ativa e passiva que investem nos ativos presentes nos índices Ibovespa, IBrX e ISE.

O Índice de Sharpe (1966) e o alfa de Jensen (1967) foram as principais ferramentas utilizadas na avaliação do desempenho dos fundos.

O efeito do tamanho do patrimônio líquido também foi considerado nas análises, pois a amostra foi dividida em quartis e os modelos de análise foram replicados para cada quartil.

Os resultados apontam os fundos de investimento cujo benchmark é o ISE apresentam resultados financeiros inferiores às demais opções de investimento.

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