Analyse de la performance des Fonds mutuels de la BRVM

Cet article étudie la performance des fonds mutuels à la BRVM à travers trois indicateurs de performance ajustée au risque : le ratio de Sharpe modifié, le ratio d’information et le ratio de Treynor-Mazuy. L’étude a été effectuée sur un échantillon de 13 Fonds Communs de Placement (FCP) faisant partie des catégories obligations, actions et diversifiés et porte sur la période allant du 02 septembre 2013 au 16 décembre 2016. Nos résultats sont moins tranchés que dans la littérature : les fonds mutuels de la BRVM sont en moyenne plus performants que l’indice de référence. En plus les gestionnaires de fonds mutuels à la BRVM possèdent de réelles capacités en termes de sélectivité et d’anticipation du marché. De tels résultats justifient l’intérêt d’investir dans ces types de placement financiers. Le classement par catégorie indique que les fonds mutuels les plus performants sont les FCP actions suivis des FCP diversifiés, et les FCP obligations sont les moins performants. Cependant, la faiblesse de l’échantillon (13 sur 57 FCP que compte le marché), relativise la portée générale de ce travail.