Financial crises : occurrence, costs and provisions

Les crises financières : survenance, coûts et provisionnement Les crises financières sont des interruptions fonctionnels extrêmes des systèmes monétaires et financiers. Cette thèse est consacrée à la compréhension des crises financières, leurs coûts, et tente de proposer quelques idées pour la protection contre des crises financières. Chapitre 1 tente d'expliquer pourquoi certains pays bénéficient de plus longues périodes de stabilité entre les crises financières que les autres. Il considère l'impact des politiques macro-prudentielles et réglementaires et introduit le modèle de mélange fini pour surmonter les problèmes économétriques des distributions asymétriques, biaisée, et multimodal. Dans le chapitre 2, une approche pour estimer les coûts de la production réelle des crises financières est proposée. L'approche de la distribution des pertes est utilisée pour étudier les événements de crises financières en termes de fréquence et de gravité. Un modèle théorique est développé dans le chapitre 3, cherchant la taille optimale et la fonction du mécanisme européen de stabilité. Le chapitre conclut que tout à la fois, 'Core' et 'Periphery' Europe ont un intérêt dans l'existence de l'ESM. Les contributions à l'ESM et sa taille varient considérablement en fonction des coûts et des effets de contagion. Les effets d'un outil de prévention des crises et des efforts pour diminuer l'opacité bancaire- des tests de résistance des banques-sont analysés au chapitre 4, pour évaluer dans quelle mesure les tests européens de résistance des banques ont exercé une influence sur les actions les CDS, ainsi que sur des structures de marché.