A decisão de adoção do hedge accounting no Brasil sob a ótica da IFRS 9

Esta dissertação é motivada pelas recentes alterações nas normas internacionais de contabilidade relacionadas ao hedge accounting (HA). A partir de 2018, a IAS39 foi substituída pela IFRS9, entretanto, para contabilidade de hedge ainda é permitida a utilização da IAS39, cabendo aos preparadores escolher a política contábil melhor aplicável à organização. Nesse sentido, este estudo objetivou verificar o motivo das empresas brasileiras migrarem da IAS39 para IFRS9 e evidenciar suas principais características. A amostra foi definida a partir das empresas listadas na B3 com faturamento superior a R$ 10 bilhões e o período com intervalo de 31/03/2017 a 31/12/2022 totalizando 24 períodos (trimestrais). O principal resultado encontrado foi que a IFRS 9 teve um impacto positivo no uso da contabilidade de hedge no Brasil, pois 72% migraram para a IFRS9 no período inicial e o uso da contabilidade de hedge aumentou 27% desde a adoção da IFRS9. Os principais achados pelas características descritivas foram que a média do ROE, da dívida total bruta e do valor de mercado das que adotam HA são superiores aos daquelas que não o adotam. Para as que adotaram o HA no período da amostra, os principais achados do trabalho foram que a média do ROA, o ROE e a dívida total bruta são superiores aos das que não o adotam. Para as que migraram da IAS39 para IFRS9, os principais achados foram que a média do ROE e da dívida total bruta são inferiores aos das que não migraram, já o coeficiente em moeda estrangeira é superior ao das empresas que não migraram para IFRS9. Com relação às características determinantes na decisão de migração do HA, os resultados sugerem que as empresas com o maior nível de endividamento em moeda estrangeira, liquidez e valor de mercado foram mais propensas a migrar para IFRS9 enquanto as com maior rentabilidade apresentaram menor probabilidade de migração. Os resultados também sugerem que as empresas listadas nos segmentos Novo Mercado e Nível 1 foram mais propensas a migrar para IFRS9. Considerando a adoção sob a ótica da IFRS9, os resultados sugerem que empesas com maior nível de endividamento em moeda estrangeira foram mais propensas a adotá-lo, já empresas com maior liquidez apresentaram menor probabilidade em adotar o HA. As listadas no segmento do Novo Mercado também demonstraram mais propensão a adotar o HA sob a ótica da IFRS9. Para adoção do HA sob a ótica da IAS39 e IFRS9, os resultados do trabalho sugerem que aquelas com maior nível de liquidez e rentabilidade foram mais propensas a adotarem HA sob a ótica da IAS39 e IFRS9, enquanto as empresas com maior valor de mercado apresentaram menor probabilidade de adoção dessa prática contábil. Já as listadas no segmento Novo Mercado apresentaram menor probabilidade em fazer adoção do HA sob a ótica da IFRS9 e IAS39. O estudo identificou também que não houve diferença na volatilidade nas demonstrações financeiras das empresas que migraram para IFRS9.