International banking regulation and financial stability : a multidimensional analysis

Réglementation bancaire internationale et stabilité du système bancaire et financier : une analyse multidimensionnelle Les conséquences de la crise financière de 2008 ont conduit les différentes autorités de régulation mondiales à se coordonner afin de mettre en place une réglementation bancaire plus uniforme dans le but de stabiliser le système financier dans son ensemble et de prévenir les potentielles futures crises à venir. Toutefois, les amendements mis en place au niveau juridictionnel soulignent la nécessité d’établir une réglementation adaptée et ciblée parallèlement à un cadre général et universel. Nous mettons ainsi en évidence l’importance que ces normes réglementaires s’ajustent aux acteurs économiques, aux instruments économiques ainsi qu’au contexte économique auxquels elles s’appliquent. Dans un premier temps, nous confirmons la pertinence d’une mesure réglementaire permettant une réduction des exigences de fonds propres associées aux prêts aux petites et moyennes entreprises. Les résultats quant à la cohérence et l’efficacité de ce Facteur de Soutien promeuvent l’instauration d’une réglementation adaptée au risque que présentent les acteurs de l’économie. Deuxièmement, par la mise en évidence des interactions entre la liquidité de financement et la liquidité de marché, intervenant en période de stress uniquement, nous démontrons les bénéfices des exigences élaborées sous une forme contracyclique, que les banques peuvent relâcher et exploiter lorsqu’elles sont confrontées à un choc de liquidité. Enfin, nous révélons l’importance d’une réglementation plus spécifique aux risques que présentent certains outils de financement, tels que les lignes de crédit. Leur concentration, leur volatilité et les limites de leur financement confirment la nécessité d’appliquer une réglementation adaptée à ces instruments aux risques multiples. Alors que la crise a permis d’uniformiser les exigences réglementaires au niveau mondial, nous présentons les avantages d’une réglementation bancaire plus adaptée, avec des exigences globales harmonisées auxquelles viennent s’ajouter des exigences spécifiques lorsque cela s’avère nécessaire.